Economia : Inflazione Verso Le Stelle, Prezzo Carburanti e di Bollette Luce e Gas in Rapido Rialzo

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L’economia è una puttana.

Zerohedge:

[…]
Quello che speriamo di aver mostrato in questo rapporto è che:

L’inflazione è fondamentale da comprendere, ma nessuna teoria economica la cattura abbastanza bene da poterla modellare accuratamente;

Di conseguenza, un quadro di inflazione funziona meglio di un modello;

In questo momento, siamo bloccati con un’inflazione elevata a causa di un effetto Bullwhip, che i modelli economici non tengono conto nelle loro proiezioni;

Attualmente ci sono altri sette fattori principali nel nostro quadro di inflazione, di cui 2/3 sono i più importanti da una prospettiva strutturale (la Fed, le catene di approvvigionamento globali e la politica fiscale);

Prevedere cosa faranno questi fattori chiave non rientra nell’ambito di alcuna previsione economica o econometrica, ma è piuttosto un richiamo politico/geopolitico (più che altro per gli ultimi due);

Il modo in cui si proiettano i vari risultati di questi fattori chiave di oscillazione ha enormi implicazioni per l’inflazione sia a breve che a lungo termine;

Potremmo logicamente vedere un’inflazione moderata, alta o molto alta e/o una deflazione in seguito, a seconda di come andrà a finire.

Se questa volatilità implicita non riesce a soddisfare un mercato alla ricerca di una risposta semplice e ciclica alla sua domanda sull’inflazione strutturale da 64 trilioni di dollari, allora è necessario darsi da fare.

In primo luogo, sulla comprensione dell’economia politica a livello nazionale – che avrebbe previsto il recente cambiamento strutturale nella funzione di reazione della Fed; e in secondo luogo, sulla comprensione della geopolitica/geoeconomia/teoria del grande potere a livello internazionale – che avrebbe previsto l’attuale Guerra Fredda e la conseguente spinta al disaccoppiamento della catena di approvvigionamento.

Avremmo anche potuto semplicemente guardare alla storia e notare come l’inflazione non rimanga mai nel range piacevole e stabile che vorremmo per troppo tempo, perché le strutture sociali ed economiche sottostanti non rimangono le stesse, anche se i nostri modelli lo fanno!

Oppure, possiamo avere una visione d’immagine ancora più grande di quella:

“È difficile costruire modelli di inflazione che non portino a un multiverso. Non è impossibile, quindi penso che ci sia ancora sicuramente della ricerca che deve essere fatta. Ma la maggior parte dei modelli di inflazione porta a un multiverso e le prove dell’inflazione ci spingeranno nella direzione di prendere sul serio [l’idea di un] multiverso”. Alan H. Guth

13 Aprile 2021:

In primo luogo, dicono che non c’è inflazione, come se un aumento medio dei prezzi del 2% durante una crisi in cui molti salari sono scesi fino al 20% non costituisse “inflazione”.

Dopo, dicono che è temporaneo, quindi per giustificare il mantenimento di politiche di allentamento aggressive.

Successivamente, gli “inflazionisti” cercano di incolpare le imprese o qualche tipo di nemico esterno per l’aumento dei prezzi, per cui chiedono ai governi di imporre controlli sui prezzi.

È importante capire qui che la creazione di denaro non è mai neutrale. Beneficia in modo sproporzionato i primi destinatari del denaro appena creato – i governi – e incide negativamente sui salari reali e sui risparmi di coloro che non sono in grado di acquistare attività finanziarie: i più poveri.

C’è chiaramente una massiccia inflazione quando si tratta di prezzi delle attività finanziarie. Le obbligazioni sovrane a rendimento negativo di nazioni con coefficienti di solvibilità deboli equivalgono a una massiccia inflazione. I continui aumenti dei prezzi delle attività quotate e private equivalgono a un’elevata inflazione, e tutto ciò è causato dalla politica monetaria.

La realtà mostra che i prezzi non stanno aumentando a causa di qualche fattore esterno, ma a causa della svalutazione della valuta che erode il potere d’acquisto. Il fatto che l’inflazione in Europa sia inferiore a quella che era quando gli Stati membri dell’Eurozona avevano ancora la propria valuta nazionale mostra solo che l’euro è ancora una valuta più dura rispetto alle valute estremamente deboli che alcuni Stati membri dell’Eurozona avevano un tempo. È importante sottolineare che ciò è dovuto al massiccio surplus commerciale dell’Eurozona, non alla mancanza di politiche della BCE per erodere il potere d’acquisto. L’euro è semplicemente meno dannoso per i salari reali ei risparmiatori rispetto ad alcuni dei suoi predecessori che hanno distrutto il potere d’acquisto.

Non a caso ci sono state proteste nell’Eurozona contro l’aumento del costo della vita – si pensi ai “Gilet gialli” – mentre allo stesso tempo ci è stato detto che “non c’è inflazione”. È tuttavia abbastanza imprudente affermare che non c’è inflazione senza considerare l’aumento dei prezzi di beni e servizi non replicabili – affitti, alimenti freschi, sanità, istruzione, ecc. – e delle attività finanziarie, che sono saliti alle stelle a causa della Le politiche della BCE.
[…]
Infatti, se analizziamo il costo della vita con i beni e i servizi che usiamo davvero di frequente, ci accorgiamo che durante la crisi senza precedenti del 2020, i prezzi per gli strati più poveri sono aumentati di quasi tre volte rispetto al livello mostrato dal CPI. Insieme al fattore distorsivo dell’enorme inflazione dei prezzi delle attività finanziarie, questo genera gravi spaccature sociali. Questa distruzione di ricchezza è stata ancora più evidente durante il primo mese del 2021.

Questa pressione sui prezzi crea ancora più disuguaglianza, poiché colpisce soprattutto i poveri, poiché si sta trasformando in un vero e proprio fardello per la maggior parte delle famiglie della classe media, che hanno visto ristagnare i salari reali a causa di un aumento dei prezzi dei beni e dei servizi che non possono sostituto. Inoltre, le classi povere e medio-basse non beneficiano dell’inflazione dei prezzi delle attività causata dalla politica monetaria.

Qual è il rischio più grande? Questo serve a far superare l’inflazione, mentre le banche centrali non sono in grado di fermare la macchina dell’allentamento, perché solo pochi punti percentuali di aumento del rendimento causerebbero una massiccia crisi del debito per i governi insolventi. Di fronte alla scelta di aiutare i consumatori oi governi, la maggior parte delle banche centrali sceglierà quest’ultimo.

Per concludere: la BCE e le banche centrali dovrebbero smettere di ignorare l’effetto della svalutazione della valuta fiat sul costo della vita, perché se le politiche attuali continueranno, le cose andranno solo peggio, il che potrebbe portare a significativi disordini sociali e malcontento.

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